Abstract
Günümüzde teknolojinin gelişmesi ile birlikte hisse senedi piyasalarını etkileyen ekonomik olaylara ve gelişmelere daha çabuk bir şekilde ulaşılabilmektedir. Bu nedenle, yerli ve yabancı sermayede önemli bir role sahip olan borsanın, ekonomik değişkenler ile nasıl bir etkileşim halinde olduğu her zaman merak edilen bir konu olmuştur. Bu ekonomik değişkenlerdeki herhangi bir gelişme ülke ekonomisine katkı sağlayabilmektedir. Çalışmada Ocak 2009 – Aralık 2019 dönemine ait aylık veriler kullanılmıştır. Bu çalışmada, BİST 100 Endeksi ile altın fiyatları, döviz kuru, petrol fiyatları ve korku endeksi değişkenleri arasındaki ilişkinin yönü incelenmiştir. Bu amaçla ilk olarak aylık veriler kullanılarak VAR modeli kurulmuştur ve kurulan modelin anlamlı bir model olduğuna karar verilmiştir. Daha sonra serilerin durağanlığına Augmented Dickey Fuller (ADF) yöntemiyle bakılmış serilerin birinci farkında durağan hâle geldikleri görülmüştür. Daha sonra değişkenler arasındaki uzun dönemli ilişkiyi tespit edebilmek için Engle – Granger
ve Johansen Eşbütünleşme analizleri uygulanmıştır. BİST 100 Endeksi ile belirlenmiş değişkenler arasındaki nedensellik ilişkisi Granger, VAR nedensellik ve Toda – Yamamoto testleri ile incelenmiştir. Analizler sonucunda üç nedensellik yaklaşımı da birbirinden farklı sonuçlar ortaya koymuştur. Test sonuçları birlikte değerlendirildiğinde ortaya çıkan sonuç, borsa endeksi değeri ile petrol fiyatları ve korku endeksi arasında bir nedensellik ilişkisinin olmadığını, döviz kuru ve altın fiyatları ile tek yönlü bir nedensellik ilişkisine sahip olduğunu göstermektedir.
Keywords
References
- referans1 Alola, A. A., Uzuner, G. (2019). “The Housing Market and Agricultural Land Dynamics: Appraising With Economic Polciy- Uncertainty Index”. International Journal of Finance & Economics, 25(2), 274-285.
- referans 2 Canbaş, S., Doğukanlı, H. (2017). Finansal Pazarlar: Finansal Kurumlar ve Sermaye Pazarı Analizleri. Altıncı Baskı: Karahan Kitabevi
- referans3 Engle, R.F., Granger, C. (1987). “Co-Integration And Error Correction: Representation, Estimation, and Testing”. Econometrica: Journal of The Econometric Society, 251-276.
- referans4 Gilmore, C. G., McManus, G. M., Sharma, R. ve Tezel, A. (2009). “The Dynamics of Gold Prices, Gold Mining Stock Prices and Stock Market Prices Comovements”. Research in Applied Economics, 1(1), 1-19.
- referans5 Granger, C. (1969). “Investigating Casual Relationship By Econometric Models and Cross Sprectal Methods”. Econometrica, 37(3), 424-458.
Abstract
References
- referans1 Alola, A. A., Uzuner, G. (2019). “The Housing Market and Agricultural Land Dynamics: Appraising With Economic Polciy- Uncertainty Index”. International Journal of Finance & Economics, 25(2), 274-285.
- referans 2 Canbaş, S., Doğukanlı, H. (2017). Finansal Pazarlar: Finansal Kurumlar ve Sermaye Pazarı Analizleri. Altıncı Baskı: Karahan Kitabevi
- referans3 Engle, R.F., Granger, C. (1987). “Co-Integration And Error Correction: Representation, Estimation, and Testing”. Econometrica: Journal of The Econometric Society, 251-276.
- referans4 Gilmore, C. G., McManus, G. M., Sharma, R. ve Tezel, A. (2009). “The Dynamics of Gold Prices, Gold Mining Stock Prices and Stock Market Prices Comovements”. Research in Applied Economics, 1(1), 1-19.
- referans5 Granger, C. (1969). “Investigating Casual Relationship By Econometric Models and Cross Sprectal Methods”. Econometrica, 37(3), 424-458.
Details
| Primary Language | Turkish |
|---|---|
| Journal Section | Articles |
| Authors | |
| Publication Date | January 31, 2022 |
| Acceptance Date | January 17, 2022 |
| Published in Issue | Year 2022 Volume: 9 Issue: 25 |
Cite
Akademi Sosyal Bilimler Dergisi Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 Uluslararası Lisansı ile lisanslanmıştır.